Wednesday, June 24, 2015

UCU Helps Ukraine: Andriy Melnyk

"Cyborg" Andriy is from Kostopil, Rivne region. He was mobilized in October 2014, within the third mobilization wave. He served in a senior soldier rank with the 80th brigade, as a gun-layer of an АРС-17 gun.

We first found out about Andriy on the Volunteer Hundred web-page, and later we met this nice guy in person. He was so shy, you would never think he was a real cyborg! 

He served at the Pisky village close to the Donetsk Airport, and, since December 26, at the Airport itself, where he spent almost three weeks. «We celebrated the New Year’s eve there, with fireworks – first the separatists were shooting at us, after that we were shooting at them! After the fight, we did celebrate the New Years properly, with salads and Champaign», he laughs. But Andriy is reluctant to talk about the war, he says “no one should know and see what we have seen”.

On January 25, in Kostyantynivka, Donetsk region, Andriy got shot in the stomach, only one day before he was supposed to leave for a rotation break. The bullet went through internal organs and damaged his spine. Diagnosis: a gunshot wound of the left pleural half of hemo-pneumothorax, with damage to the stomach and colon, and a through diametrically wound spine canal. He was operated on in Kostyantynivka. 

In a Kharkiv hospital, they extracted the bullet. On February 3, 2015, he underwent a super-complex operation in a Vinnytsia hospital. After this kind of operations, people are supposed to lie down horizontally for four months. Thanks to Andriy’s will power, he was able to sit in his wheelchair in 1.5 months. He still can’t walk and does not feel his legs, and is undergoing rehabilitation in Lviv’s Military Hospital. Andriy’s parents are not well-off, and the volunteers are taking care of his financial needs.

Andriy is hoping to get a treatment abroad and finally be able to walk again. He loves children and wants to start a family of his own. His further rehabilitation new depends on funding only. We need to unite to pursue the goal of putting Andriy on his feet.

To contribute toward Olexander's treatments and therapies, please visit your branch or contact the call centre at 1.800.461.0777 to make a donation.

Lots of photos of the injured soldiers we are helping can be found on our Facebook page in the album UCU Helps Ukraine.

Read the stories of some of our other heroes:

Questions and inquiries about this initative can be directed to the UCU Helps Ukraine committee: 
Kateryna Litvinjuk
Michael Zienchuk
Roman Mlynko

Wednesday, June 17, 2015

Економіка ще не відновилася, підняття ставок відкладається

Майже тиждень тому ми писали, що, з одного боку, млявість економіки США може принести довгоочікувану корекцію ринку акцій США. З іншого боку, ми думали, що та ж сама млявість економіки може затримати підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою США, що, навпаки, підтримає ціни акцій. Сьогоднішня заява Голови ФРС Джанет Йеллен підтверджує останній сценарій.

У своїй заяві Джанет Йеллен вказала, що економіка США трохи зросла після повільного першого кварталу. Тим не менш, цього зростання, очевидно, недостатньо. Деякі аналітики очікують зростання ВВП США на 2.5% в другому кварталі, за рік в цілому ріст очікується на рівні 1.8%-2.0%. Протягом останніх трьох місяців економіка США додавала близько 210,000 робочих місць щомісяця, що допомогло зберегти безробіття на рівні 5.5%, в порівнянні з 6.3% рік тому і 7.5% два роки тому. Але зростання зайнятості знизилося порівняно з середньомісячним рівнем зростання в минулому році. Йеллен також сказала, що інфляція залишається нижчою за цільовий рівень ФРС у 2%.

Всі ці показники, очевидно, не досягають цілей ФРС, які потрібні для негайного підняття ставок. Джанет Йеллен заявила, що ФРС хоче піднімати ставки "поступово", до 1% на рік, або на близько 0.25% кожного другого засідання. Таким чином, ставка може бути підвищена на 0.25%, щонайшвидше у вересні 2015 р., якщо економічні показники покращаться. Продовження м'якої грошово-кредитної політики підтримало акції США – індекс S&P 500 сьогодні зріс приблизно на 1% з того моменту, як наміри ФРС стали відомими.

Українська Кредитова Спілка Лимитед

Economy still weaker, rate hike delayed

Almost a week ago, we wrote that, on the one hand, the sluggishness of the US economy may bring a long-awaited correction to US stocks. On the other hand, we thought that the same sluggishness of the economy may delay an interest rate hike by the Federal Reserve which would support US stocks. Today’s announcement by the Fed’s Chairwoman Janet Yellen basically follows the latter scenario.

In her statement today, Janet Yellen said that the US economy has picked up somewhat after the slow first quarter. However, that growth is apparently not enough. Some analysts are expecting a 2.5% growth of the US GDP in the second quarter, for the year as a whole, the growth is expected at 1.8%-2.0% for 2015. In the past three months, the US economy has been adding around 210,000 jobs monthly which has maintained the unemployment rate at 5.5%, down from 6.3% a year ago and 7.5% two years ago. But that job growth was down from the average monthly growth last year. Yellen also cited the inflation rate which was lower than the Fed’s 2% target.

All these indicators have apparently fallen short of the Fed’s targets that would be required to raise the rates immediately. Janet Yellen said that the Fed wants to raise rates “gradually,” at up to 1% per year, or about 0.25% every other meeting. The rate thus may be raised by 0.25% in September 2015 at the earliest, if economic indicators improve. The continuation of the easy monetary policy has supported the US stocks – S&P 500 is up by around 1% since the Fed’s intentions became clear.

Ukrainian Credit Union Limited

Tuesday, June 16, 2015

UCU Helps Ukraine: Mykhaylo Berega

Mykhaylo was born in Moldova, village of Grigoresti, Singerei region, now is a resident of the Stepove village in Kirovohrad region. He used to work as a construction worker in Kyiv, mainly in outside decorations on high-rises.

He was mobilised into the army and transferred to the war zone. Mykhaylo served as a grenade-gun operator with the 17th tank brigade, 40th battery, 1st company. He was injured in Debaltseve, at 9:30am in early February 2015. This is Mykhaylo’s account of what happened «My shift ended at 5:00am, at 7:30am I and my partner were ordered to accept a position on the roof. I was shooting with my grenade launcher up until about 10:30am. After that they started shelling us from mortars, missile launchers and tanks and we were ordered to come down. When I was coming down, I took my grenade launcher with me to clean it up and entered a room which, I thought, was safe. A mortar shell exploded in about seven meters from me and my back took a lot of fragments. I just had taken my bulletproof vest off, as I had spent three hours in it, crawling, my back had ached. I was falling like in a slow motion, the pain was tearing my back in two… We did not have medics at the time, I was taken into an armoured personnel vehicle, then was moved to the hospital in Artemivsk by car. After that, I was transferred by an ambulance to Kharkiv’s Meshchaninov Hospital. In the Neurosurgery ward, they stitched up my head but my spine was operated on only in several days in a different hospital. The majority of the fragments were extracted in Vinnytsia where I was airlifted. They fixed my intestine which was blocked and I had constant nausea and vomiting. In Kharkiv they told me I wouldn’t be able to walk, but in Vinnytsia they said I would be alright and transferred me to Lviv».

Mykhaylo’s diagnosis: Mine trauma (02.07.15 g.) HSMT. Fragmentation blind penetrating wound of the chest back surface with the brain lesion (Frankel A). Impaired function of pelvic organs. Neurogenic bladder in hypertensive type. Chronic cystitis, colitis.

To contribute toward Olexander's treatments and therapies, please visit your branch or contact the call centre at 1.800.461.0777 to make a donation.

Lots of photos of the injured soldiers we are helping can be found on our Facebook page in the album UCU Helps Ukraine.

Read the stories of some of our other heroes:

Questions and inquiries about this initative can be directed to the UCU Helps Ukraine committee: 
Kateryna Litvinjuk
Michael Zienchuk
Roman Mlynko

Friday, June 12, 2015

І знову розмови про корекцію ринків акцій

Ми писали кілька разів, що фондовий ринок США перебуває у висхідному тренді занадто довго. Але останній раз ми писали про це близько року тому. З тих пір на ринку не було жодної істотної корекції. Насправді, широкий індекс американського ринку, S&P 500, не мав значної корекції (падіння на більше ніж 10%) протягом майже чотирьох років, з жовтня 2011 року.

Але цього разу, здається, ситуація є трохи інакшою, хоча ми не очікуємо неминучої і швидкої корекції ринку навіть зараз. Що зараз є інакшим - це економічна ситуація. З березня 2009 року, коли фондовий ринок був на своїх довготермінових мінімумах, аж до 2015 року економічні показники в США поліпшувалися, а очікування були ще кращими. Це було до 2015 р. Фондові ринки мають перспективний характер і якою б не була поточна економічна ситуація, якщо інвестори вірять в майбутнє економічне зростання, вони будуть купувати акції. Але у 2015 році економіка США досі не виправдила цих очікувань.

Ця економічна слабкість відображається на американських акціях – індекс S&P 500 у цьому році на сьогоднішній день зріс лише на 1.7%, а на той самий час торік відповідний приріст складав 4.4%. Але чи перейде цей застій ринку на корекцію? Багато ринкових експертів вважають, що корекція на більше ніж 10% вже давно перезріла, отже її імовірність може зростати з часом. Але з іншого боку, американські акції знаходяться у чіткому бичачому тренді і серйозність ринкового краху у 2007-2009 рр. робить їх менш чутливими до негативних факторів.

Крім американської економіки, одною з речей, за якою треба слідкувати зараз, є ринки, що розвиваються. Неприємності на цих ринках часто перекидаються на розвинені ринки. За даними, наведеними у газеті Financial Times та на, з ринків, що розвиваються на цьому тижні відбувся відтік коштів на суму $9.3 млрд, що стало максимумом з 2008 року. З цієї суми $7.1 млрд вивели з Китаю. Китайська економіка продовжує охолодження. Центральний банк Китаю щойно знизив свій прогноз зростання ВВП країни в 2015 році до 7%. Для порівняння, ВВП Китаю зростав в середньому на 9.1% на рік у 1989-2015 рр.

Українська Кредитова Спілка Лимитед

The market is talking about correction again

We have written several times that the US stock market had been in the upward trend for a bit too long. But the last time we wrote about this was about a year ago. Since then, there was no significant correction in the most US stocks. In fact, the US market’s broad index, S&P 500, has not seen a sizable correction (more than 10%) for almost four years now, since October 2011.

This time, it seems to be different, although we wouldn’t expect an imminent market correction even now. What is different this time is the economic background. Since March 2009, when the stock market was at its recent low, the economic indicators in the US were improving and expectations were high. That was before 2015. Stock markets are forward-looking and whatever the current economic situation, if investors believe in future economic growth, they will be buyers of stocks. But, in 2015, the US economy has so far not met expectations for growth.

This economic weakness has translated into an anemic performance by American stocks – the S&P 500 index is up just 1.7% so far this year, while at the same time last year it was up 4.4%. But will this market stagnation turn into a market correction? As some pundits feel that a 10% market correction is long overdue, its likelihood may increase with time. At the same time, US stocks are clearly in a long term bull trend and the severity of the 2007-2009 crash made them less sensitive to negative factors. 

Apart from the US economy, one of the things to watch these days is the state of emerging markets. Emerging market troubles often spill over to developed markets. According to numbers cited by the Financial Times newspaper and, emerging market funds suffered outflows of $9.3 billion this week, their biggest redemptions since 2008. Of that, $7.1 billion fled out of China. The Chinese economy keeps cooling down. China’s central bank has just revised down its forecasts for the country’s economic growth in 2015 to 7%. For comparison, the Chinese GDP grew on average by 9.1% annually from 1989 to 2014.

Ukrainian Credit Union Limited

Thursday, June 11, 2015

UJE Travelling Exhibition on Ukrainian-Jewish History

A Journey through the Ukrainian-Jewish Encounter: From Antiquity to 1914, a travelling community exhibition, created by the Ukrainian Jewish Encounter and co-funded by the Government of Canada, will return to downtown Toronto July 7–19 to St. Vladimir Institute.

Wednesday, June 10, 2015

UCU Helps Ukraine: Serhiy Kalytyuk

Serhiy Kalytyuk was born in 1993 in Dnipropetrovsk. His dream about military service as a child. In military since February 2013, he enlisted as a serviceman under contract with 25th Separate Airborne Brigade. He was a junior sergeant, commander of the company, his military profession was gun commander. 

Serhiy was in the anti-terrorist operation since its early days. On June 19, 2014, during the battle for Chervonyy Lyman, his company got ambushed and fired at with machine guns and grenade launchers. Serhiy took his first bullet when he was giving first aid to his wounded comrade, Maxym Koval. The bullet ricocheted off his helmet which threw him to the ground, and when he started rising to shoot back, a new round hit him. He was unconscious for a long time, and when he regained consciousness he saw an ant climbing up his arm and realized that he was alive. Serhiy heard voices from people approaching him but did not know who they were, because he was lying face down. He tried to reach for his two grenades to blow himself up and avoid being captured. Then he heard "Is anyone alive?" and with the corner of his eye noticed the Ukrainian insignia ... He wanted to raise his hand but could not, tried to shout "I am alive" but could only whisper. Fortunately, they noticed him and dragged him along the asphalt road. The pain was terrible, feeling as if there was a tank on his spine. He was placed on the armoured personnel carrier and taken to the helicopter, which delivered him to Kharkiv. In the Kharkiv hospital, the doctors pulled the first two bullets out. On June 20, he was airlifted to Lviv, where he started treatment in the military hospital. 

The diagnosis was disappointing: the effects of severe multiple thoraco-abdenomo-spine wounds, spinal injury, contusion, a severely crushed spinal cord and affected kidney. In the Lviv hospital, the doctors extracted two bullets from the spine and implanted titanium plates to hold his spine.

Serhiy was in the intensive care unit for a long time, as the wounds did not heal because of a strong inflammatory process, and he was losing protein. Then began a long recovery treatment in the rehabilitation unit. Much attention was paid to Serhiy’s psychological state as he had to be taught to make peace with his condition. 

Unfortunately, the sensitivity of Serhiy’s body below the chest is still not restored and the doctors are continuing to search for further treatment options. Serhiy is dreaming of the possibility of examination in Kyiv’s Institute of Neurosurgery named after AP Romodanov, or in leading hospitals in Austria or Germany. He needs money to stay in clinics, and to travel there.

For personal courage and heroism in defending national sovereignty and territorial integrity of Ukraine, loyalty to the military oath during the Russo-Ukrainian war, Serhiy was awarded the Order For Courage III degree.

His Pryvatbank’s card number is 5168-7572-6901-1716.

To contribute toward Olexander's treatments and therapies, please visit your branch or contact the call centre at 1.800.461.0777 to make a donation.

Lots of photos of the injured soldiers we are helping can be found on our Facebook page in the album UCU Helps Ukraine.

Read the stories of some of our other heroes:

Questions and inquiries about this initative can be directed to the UCU Helps Ukraine committee: 
Kateryna Litvinjuk
Michael Zienchuk
Roman Mlynko

Wednesday, June 3, 2015

Канадські та світові фондові ринки в 2015 році

Michael Zienchuk, MBA, CIM
Manager, Wealth Strategies Group
У 2014 році провідні північноамериканські фондові індекси продовжували зростати, хоч і не так сильно, ніж у 2013 році. У 2015 році зростання, здається, ще більше сповільнилоіся. На сьогоднішній день, цього року індекси S&P/TSX Composite, DJIA і S&P 500 виросли всього на 1%-2% (див. таблицю).

Таблиця 1: Провіжні північноамериканські індекси у 2013-2015 рр    
Ріст у 2013   
Ріст у 2014   
Ріст у 2015   
S&P/TSX Composite index 
Dow Jones Industrial Average 
S&P 500 
Джерело: Yahoo Finance

Економіки США і Канади останнім часом не допомогають відповідним фондовим індексам. Після росту на 4+% в другому і третьому кварталах 2014 року, ВВП США в четвертому кварталі зріс на 2.4%, а у загальному рахунку за минулий рік - на 2.2%. Спочатку вважалося, що у першому кварталі цього року американський ВВП практично перестав рости, додавши тільки 0.2%. Але нова оцінка, яка вийшла минулого тижня, показала, що він насправді зменшився на 0.7%. Це анемічне зростання або навіть падіння економіки заставило інвесторів переглянути свої прогнози сильного відновлення, які вони робили у 2013-14 рр., піднімаючи ціни акцій американських компаній. 

Корпоративні прибутки в США страждають в основному через сильний долар і відповідне скорочення експортних доходів. Загальна виручка компаній, які входять до S&P 500, скоротилася в першому кварталі на 2.9%, що стало найбільшим зниженням доходів, починаючи з третього кварталу 2009 року, а скориговані прибутки до оподаткування впали у першому кварталі на 5.9%, вже другий квартал поспіль, вперше з моменту рецесії 2007-2009 рр.

У Канаді економіка страждає від низьких цін на сировинні товари - зокрема, на нафту. За останні 12 місяців ціна на нафту впала більш ніж на 40%. ВВП Канади в четвертому кварталі 2014 р. виріс лише на 0.6% і впав на 0.6% у першому кварталі 2015 року, що стало найбільшим спадом за майже шість років. МВФ очікує, що ВВП Канади виросте на 2.2% в 2015 році, в порівнянні з оцінкою, яка робилася у січні, на рівні 2.3%, і з темпом зростання у 2.5% в 2014 році.

Слабкі економічні показники в першому кварталі 2015 року та перспективи скорочення ліквідності на ринках сприяли анемії фондового ринку. Насправді, відновлення економіки США після кризи 2007-2009 рр. продовжує виглядати досить крихким. З початку 2010 року, Сполучені Штати мали три квартали, коли зростання ВВП було нижче 1%, і три квартали, коли ВВП падав. У той час як протягом деякого часу очікувалося, що Федеральна Резервна Система США почне піднімати процентні ставки, слабкість економіки відкладає цю подію на майбутнє.

Але не всі сектори фондового ринку показують погані результати в 2015 році. Варто подивитися, які галузі показали гарні результати за останні п’ять місяців (січень-травень 2015 року), коли економічне середовище було досить несприятливим.

Таблиця 2: Індекси GIC Секторів біржі TSX у січні - травні 2015 р.

Ріст у 2015 р.   
S&P/TSX Composite Index
Health Care Index
Information Technology Index
Consumer Discretionary Index
Materials Index
Consumer Staples Index
Telecom Services Index
Utilities Index
Financials Index
Energy Index
Industrials Index

Джерело, UCU Wealth Strategies Group

Індекс S&P/TSX Composite знаходиться в плюсі цього року завдяки трьом секторам, зокрема, Охороні Здоров'я, Інформаційним Технологіям та Споживчим Товарам Довготермінового Вжитку. На жаль, ці три сектори складають лише 10% від загальної ваги індексу.

Індекс сектору Охорони здоров'я S&P/TSX виріс майже на 30% цього року. Індекс складається з п'яти акцій, дві з яких показали високу прибутковість. Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (VRX: TSX) цього року піднялася в ціні приблизно на 75%. Ринкова капіталізація компанії перевищує $102 млрд. Акції Concordia Healthcare Corp. (CXR:TSX) також зросли майже на 75%. Ринкова капіталізація компанії становить майже $3 млрд.

У секторі Інформаційних Технологій було два чітких переможці. Constellation Software Inc. (CSU:TSX) виросла в ціні на 48% з початку року. Її ринкова капіталізація становить $10.8 млрд. Компанія Redknee Solutions Inc. (RKN:TSX), яка продає програмні продукти у галузі комунікацій, виросла на 30% з початку року. Ринкова капіталізація становить близько $ 534 млн.

У секторі Споживчих Товарів Довготермінового Вжитку лідерами були: Martinrea International Inc. (MRE:TSX), яка займається проектуванням, виробництвом та продажем металевих деталей, вузлів і систем управління рідинами і орієнтована на автомобільний сектор. Акції піднялися на 35% з початку року, ринкова капіталізація становить $1.2 млрд. Amaya Inc. (AYA:TSX), виробник онлайн-ігор. Акції піднялися на 20% з початку року, ринкова капіталізація становить $4.6 млрд.

В ринкових умовах, коли ріст цін акцій в різних секторах і загальне економічне зростання є дуже нерівномірними, для отримання прибутків від володіння акціями потрібне активне управління. Такий ринок потребує професіоналів, які можуть вірно підібрати акції.

Michael Zienchuk, MBA, CIM
Investment Advisor, Credential Securities Inc.
Manager, Wealth Strategies Group
Ukrainian Credit Union
416-763-5575 x204

Mutual funds and other securities are offered through Credential Securities Inc. Commissions, trailing commissions, management fees and expenses all may be associated with mutual fund investments. Please read the prospectus before investing. Unless otherwise stated, mutual funds and other securities are not insured nor guaranteed, their values change frequently, and past performance may not be repeated. The information contained in this article was obtained from sources believed to be reliable; however, we cannot guarantee that it is accurate or complete. This article is provided as a general source of information and should not be considered personal investment advice or solicitation to buy or sell any mutual funds and other securities. The views expressed are those of the author and not necessarily those of Credential Securities Inc.®.  Credential is a registered mark owned by Credential Financial Inc. and is used under licence. Credential Securities Inc. is a Member of the Canadian Investor Protection Fund.